Devisenbelastung Bedeutung

Ökonomisches Exposure Was ist Ökonomisches Exposure Eine Art Fremdwährungsrisiko, das durch die Auswirkung von unerwarteten Währungsschwankungen auf die zukünftigen Cashflows eines Unternehmens verursacht wird. Auch als operatives Engagement bekannt, kann das wirtschaftliche Engagement einen erheblichen Einfluss auf den Marktwert eines Unternehmens haben. Da sie weitreichende Wirkungen hat und langfristig ist. Im Gegensatz zu Transaktionsrisiken und Translationsrisiken (die beiden anderen Arten von Währungsrisiken) ist das wirtschaftliche Engagement schwer präzise zu messen und daher schwierig zu sichern. Das ökonomische Engagement ist auch relativ schwierig abzusichern, da es sich um unerwartete Wechselkursänderungen handelt. Im Gegensatz zu den erwarteten Wechselkursveränderungen, die die Grundlage für Unternehmenshaushaltsprognosen bilden. BREAKING DOWN Ökonomische Exposition Nehmen wir an, dass ein großes US-Unternehmen, das etwa 50 seiner Umsätze aus Übersee-Märkten erzielt, in einem allmählichen Rückgang des US-Dollars gegenüber den großen globalen Währungen berücksichtigt wird, sagen 2 pro Jahr in seine operativen Prognosen für die nächsten Jahre . Wenn der US-Dollar schätzt, anstatt allmählich in den kommenden Jahren abzunehmen, würde dies das wirtschaftliche Engagement für das Unternehmen darstellen. Die Dollar-Stärke bedeutet, dass die 50 der Einnahmen und Cash Flows das Unternehmen aus Übersee wird niedriger sein, wenn umgewandelt zurück in Dollar, die einen negativen Einfluss auf seine Rentabilität und Bewertung haben wird. Die zunehmende Globalisierung hat das wirtschaftliche Engagement zu einem größeren Risiko für Unternehmen gemacht. Der Grad der wirtschaftlichen Exposition ist direkt proportional zur Währungsvolatilität. Das ökonomische Engagement steigt, während die Volatilität der Devisen steigt und sinkt, wenn es sinkt. Das ökonomische Engagement ist offensichtlich größer für multinationale Unternehmen mit zahlreichen Tochtergesellschaften im Ausland und einer großen Anzahl von Transaktionen mit Fremdwährungen. Allerdings kann das wirtschaftliche Engagement für jedes Unternehmen unabhängig von seiner Größe und auch wenn es nur auf den heimischen Märkten. Beispielsweise würden kleine europäische Hersteller, die nur auf ihren lokalen Märkten verkaufen und ihre Produkte nicht exportieren, von einem stärkeren Euro beeinträchtigt. Da sie die Einfuhren aus anderen Jurisdiktionen wie Asien und Nordamerika billiger machen und den Wettbewerb auf den europäischen Märkten erhöhen würde. Das ökonomische Engagement kann entweder durch operative Strategien oder durch Währungsrisikominderungsstrategien gemindert werden. Operative Strategien umfassen die Diversifizierung von Produktionsanlagen, Endproduktmärkten und Finanzierungsquellen, da Währungseffekte sich gegenseitig teilweise kompensieren können, wenn eine Reihe von verschiedenen Währungen beteiligt sind. Währungsrisikominderungsstrategien beinhalten Matching-Währungsströme, Risikoteilungsvereinbarungen und Devisenswaps. Economic Exposure Was ist Economic Exposure Eine Art von Devisentermingeschäften, die durch die Auswirkung von unerwarteten Währungsschwankungen auf die zukünftigen Cashflows eines Unternehmens verursacht wird. Auch als operatives Engagement bekannt, kann das wirtschaftliche Engagement einen erheblichen Einfluss auf den Marktwert eines Unternehmens haben. Da sie weitreichende Wirkungen hat und langfristig ist. Im Gegensatz zu Transaktionsrisiken und Translationsrisiken (die beiden anderen Arten von Währungsrisiken) ist das wirtschaftliche Engagement schwer präzise zu messen und somit schwierig zu sichern. Das ökonomische Engagement ist auch relativ schwierig abzusichern, da es sich um unerwartete Wechselkursänderungen handelt. Im Gegensatz zu den erwarteten Wechselkursveränderungen, die die Grundlage für Unternehmenshaushaltsprognosen bilden. BREAKING DOWN Ökonomische Exposition Nehmen wir an, dass ein großes US-Unternehmen, das etwa 50 seiner Einkünfte aus überseeischen Märkten erzielt, in einem allmählichen Rückgang des US-Dollars gegenüber den großen globalen Währungen berücksichtigt hat, sagen 2 pro Jahr in seine operativen Prognosen für die nächsten Jahre . Wenn der US-Dollar schätzt, anstatt allmählich in den kommenden Jahren abzunehmen, würde dies das wirtschaftliche Engagement für das Unternehmen darstellen. Die Dollar-Stärke bedeutet, dass die 50 der Einnahmen und Cash Flows das Unternehmen aus Übersee wird niedriger sein, wenn umgewandelt zurück in Dollar, die einen negativen Einfluss auf seine Rentabilität und Bewertung haben wird. Die zunehmende Globalisierung hat das wirtschaftliche Engagement zu einem größeren Risiko für Unternehmen gemacht. Der Grad der wirtschaftlichen Exposition ist direkt proportional zur Währungsvolatilität. Das ökonomische Engagement nimmt zu, wenn die Volatilität der Devisen steigt und sinkt, wenn es sinkt. Das ökonomische Engagement ist offensichtlich größer für multinationale Unternehmen mit zahlreichen Tochtergesellschaften im Ausland und einer großen Anzahl von Transaktionen mit Fremdwährungen. Allerdings kann das wirtschaftliche Engagement für jedes Unternehmen unabhängig von seiner Größe und auch wenn es nur auf den heimischen Märkten. Beispielsweise würden kleine europäische Hersteller, die nur auf ihren lokalen Märkten verkaufen und ihre Produkte nicht exportieren, von einem stärkeren Euro beeinträchtigt. Da sie die Einfuhren aus anderen Jurisdiktionen wie Asien und Nordamerika billiger machen und den Wettbewerb auf den europäischen Märkten erhöhen würde. Das ökonomische Engagement kann entweder durch operative Strategien oder durch Währungsrisikominderungsstrategien gemindert werden. Operative Strategien umfassen die Diversifizierung von Produktionsanlagen, Endproduktmärkten und Finanzierungsquellen, da Währungseffekte sich gegenseitig teilweise kompensieren können, wenn eine Reihe von verschiedenen Währungen beteiligt sind. Währungsrisikominderungsstrategien beinhalten Matching-Währungsströme, Risiko-Sharing-Vereinbarungen und Devisenswaps Exposure Was ist Netto-Exposure Netto-Exposure ist die prozentuale Differenz zwischen einer Hedge-Fundrsquos lange und kurze Exposition. Das Nettoengagement ist ein Maß dafür, inwieweit ein Fundrsquos-Handelsbuch Marktschwankungen ausgesetzt ist. Der Hedgefondsmanager wird das Nettoengagement entsprechend seinem Anlageausblick ndash bullisch, bärisch oder neutral anpassen. Ein Fonds weist eine Netto-Long-Exposure auf, wenn der in Long-Positionen investierte Prozentsatz den Prozentsatz übersteigt, der in Short-Positionen investiert wird, und hat eine Netto-Short-Position, wenn Short-Positionen Long-Positionen überschreiten. Wenn der in Longpositionen investierte Prozentsatz der Investition in Short-Positionen entspricht, wird dies als marktneutrale Strategie bezeichnet, da das Netto-Exposure Null ist. BREAKING DOWN Netto-Exposure Ein niedriges Netto-Exposure weist nicht unbedingt auf ein geringes Risiko hin, da der Fonds ein erhebliches Hebelfinanzierungsrisiko aufweisen kann. Aus diesem Grund sollte auch die Bruttoexposition (Langzeitbelastung kurzfristig) berücksichtigt werden, da die beiden Maßnahmen gemeinsam einen besseren Anhaltspunkt für ein Gesamtrisiko darstellen. Beispielsweise könnte ein Fonds mit einer Netto-Long-Exposition von 20 eine beliebige Kombination von Long - und Short-Positionen ndash 30 long und 10 short, 60 long und 40 short oder sogar 80 long und 60 short bedeuten. Bruttoexposure gibt den prozentualen Anteil der eingesetzten Fundrsquos-Vermögenswerte an und ob Leverage genutzt wird. Ein Fonds mit einer Netto-Long-Exposure von 20 und einer Brutto-Exposure von 100 ist voll investiert. Ein solcher Fonds hätte ein geringeres Risiko als ein Fonds mit einer Netto-Long-Exposure von 20 und einer Brutto-Exposure von 180 (d. H. Long-Exposure 100 weniger Short-Exposure 80), da dieser einen beträchtlichen Grad an Hebelwirkung aufweist. Während ein geringeres Nettoengagement das Risiko verringert, dass das Fundrsquos-Portfolio von Marktschwankungen betroffen ist, hängt dieses Risiko auch von den Sektoren und Märkten ab, die die Fundrsquos-Long - und Short-Positionen darstellen. Idealerweise sollte eine fundrsquos Long-Positionen zu schätzen, während ihre Short-Positionen sollten Wert sinken (so dass die Short-Positionen mit einem Gewinn geschlossen werden). Auch wenn sich sowohl die Long - als auch die Short-Positionen bei einem breiten Marktvor - oder - abbau nach oben oder nach unten verschieben, kann der Fonds je nach Höhe seines Netto-Exposure noch immer einen Gewinn aus seinem Gesamtportfolio erzielen. Wenn jedoch die Longpositionen sinken, während sich die Short-Positionen im Wert steigern, kann der Fonds einen Verlust erlitten, dessen Höhe wiederum von seinem Netto-Exposure abhängt. Erweitertes Forex-Exposure: RBI schreibt eine strenge Rückstellung für Banken BS Reporter vor Mumbai Januar 16, 2014 12:50 AM IST Um Banken davon abzuhalten, Kredite an Unternehmen zu liefern, die keine angemessene Absicherung gegen Währungsrisiken haben, hat die Reserve Bank of India (RBI) zusätzliche Rückstellungen für Kreditgeber vorgeschrieben. Sie hat auch vorgeschrieben, wie Verluste für ungesicherte Fremdwährungsrisiken berechnet werden sollten. Schätzungen zufolge ist etwa die Hälfte des Fremdwährungsrisikos des Unternehmenssektors nicht gesichert. Die Verbindlichkeiten der Unternehmen werden steigen, falls die Rupie gegenüber dem Dollar deutlich abnimmt und sich die Kreditkapazität verringert, was die Banken beeinträchtigen könnte. Entsprechend den endgültigen Normen für das unbesicherte Unternehmensrisiko, die am Mittwoch von der RBI veröffentlicht wurden, müssen die Banken insgesamt 80 Basispunkte für das gesamte Kreditengagement über die Standardbereitstellungsanforderung hinaus bereitstellen, wenn der wahrscheinliche Verlust mehr als 75 Prozent beträgt. Für solche Verluste ist auch ein zusätzliches Risikogewicht von 25 Prozent vorgeschrieben. RBI sagte, wenn der wahrscheinliche Verlust bis zu 15 Prozent, keine zusätzliche Bestimmung erforderlich war. Für Verluste von 15-30 Prozent beträgt der zusätzliche Rückstellungsbedarf 20 Basispunkte, für 30-50 Prozent 40 Basispunkte und für einen wahrscheinlichen Verlust von 50-75 Prozent eine zusätzliche Rückstellung von 60 Basispunkten. Die zusätzlichen Rückstellungs - und Risikogewichtsnormen treten mit Wirkung vom 1. April 2014 in Kraft. Während die Banken monatlich aufgefordert werden, das ungesicherte Fremdwährungsrisiko zu überwachen, müssen sie vierteljährlich die inkrementellen Rückstellungen und Kapitalanforderungen berechnen Am wenigsten. LdquoHowever, während Zeiten der hohen Dollar-Rupie-Volatilität, können die Berechnungen in den monatlichen Abständen durchgeführt werden, rdquo RBI sagte. Um den Verlust für ausländische Zweigniederlassungen und ausländische Tochtergesellschaften zu berechnen, sollte die Rupie durch die Währung des betreffenden Landes ersetzt werden, so RBI. Da die Umsetzung der Leitlinien Schwierigkeiten für die Exposure von Projekten im Rahmen der Umsetzung und für neue Unternehmen mit Daten über das Jahresergebnis vor Zinsen und Abschreibungen (Ebid) aufwirft, hat RBI vorgeschlagen, dass diese Berechnungen auf den geplanten durchschnittlichen Ebid für die drei basieren Jahren ab dem Beginn des Geschäftsbetriebs. Die Bereitstellung dieser Forderungen sollte mindestens 20 Basispunkte betragen. Die scharfe Abwertung der Rupie gegenüber dem Dollar in den letzten Jahren, insbesondere nach Mai 2013, hat die Regulierungsbehörde dazu veranlasst, strengere Regelungen zu treffen. Die Rupie stabilisierte sich jedoch seit September 2013, nachdem sie in der letzten Augustwoche nach einer Reihe von Maßnahmen der Regierung und des RBI eine Reihe von Maßnahmen getroffen hatte, um Zuflüsse anzulocken und das Leistungsbilanzdefizit des Landes durch Einfuhrbeschränkungen zu verengen Gold. Unhedged Forex Exposure: RBI schreibt strenge Provisioning für Banken BS Reporter Mumbai IST Um Banken von der Bereitstellung von Krediten an Unternehmen, die eine angemessene Absicherung gegen Währungsrisiken zu verzichten, die Reserve Bank of India (RBI) Hat zusätzliche Rückstellungen für Kreditgeber vorgeschrieben. Sie hat auch vorgeschrieben, wie Verluste für ungesicherte Fremdwährungsrisiken berechnet werden sollten. Schätzungen zufolge ist etwa die Hälfte des Fremdwährungsrisikos des Unternehmenssektors nicht gesichert. Die Verbindlichkeiten der Unternehmen werden steigen, falls die Rupie gegenüber dem Dollar deutlich abnimmt und sich die Kreditkapazität verringert, was die Banken beeinträchtigen könnte. Entsprechend den endgültigen Normen für das unbesicherte Unternehmensrisiko, die am Mittwoch von der RBI veröffentlicht wurden, müssen die Banken insgesamt 80 Basispunkte für das gesamte Kreditengagement über die Standardbereitstellungsanforderung hinaus bereitstellen, wenn der wahrscheinliche Verlust mehr als 75 Prozent beträgt. Für solche Verluste ist auch ein zusätzliches Risikogewicht von 25 Prozent vorgeschrieben. RBI sagte, wenn der wahrscheinliche Verlust bis zu 15 Prozent, keine zusätzliche Bestimmung erforderlich war. Für Verluste von 15-30 Prozent beträgt der zusätzliche Rückstellungsbedarf 20 Basispunkte, für 30-50 Prozent 40 Basispunkte und für einen wahrscheinlichen Verlust von 50-75 Prozent eine zusätzliche Rückstellung von 60 Basispunkten. Die zusätzlichen Rückstellungs - und Risikogewichtsnormen treten mit Wirkung vom 1. April 2014 in Kraft. Während die Banken monatlich aufgefordert werden, das ungesicherte Fremdwährungsrisiko zu überwachen, müssen sie vierteljährlich die inkrementellen Rückstellungen und Kapitalanforderungen berechnen Am wenigsten. LdquoHowever, während Zeiten der hohen Dollar-Rupie-Volatilität, können die Berechnungen in den monatlichen Abständen durchgeführt werden, rdquo RBI sagte. Um den Verlust für ausländische Zweigniederlassungen und ausländische Tochtergesellschaften zu berechnen, sollte die Rupie durch die Währung des betreffenden Landes ersetzt werden, so RBI. Da die Umsetzung der Leitlinien Schwierigkeiten für die Exposure von Projekten im Rahmen der Umsetzung und für neue Unternehmen mit Daten über das Jahresergebnis vor Zinsen und Abschreibungen (Ebid) aufwirft, hat RBI vorgeschlagen, dass diese Berechnungen auf den projizierten durchschnittlichen Ebid für die drei basieren Jahren ab dem Beginn des Geschäftsbetriebs. Die Bereitstellung dieser Forderungen sollte mindestens 20 Basispunkte betragen. Die scharfe Abwertung der Rupie gegenüber dem Dollar in den letzten Jahren, insbesondere nach Mai 2013, hat die Regulierungsbehörde dazu veranlasst, strengere Regelungen zu treffen. Die Rupie stabilisierte sich jedoch seit September 2013, nachdem sie in der letzten Augustwoche nach einer Reihe von Maßnahmen der Regierung und des RBI eine Reihe von Maßnahmen getroffen hatte, um Zuflüsse anzulocken und das Leistungsbilanzdefizit des Landes durch Einfuhrbeschränkungen zu verengen Gold.